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區塊鏈智能合約也是契約 攸關法律效力的程式設計

區塊鏈科技應用興起後,除去中心化、分散式帳本概念外,點對點傳輸、智能合約、金鑰管理等技術亦蔚成風潮。惟其核心之相關技術並非近期才出現,而是中本聰於2008年底整合並提出比特幣概念後,更廣為人知。例如智能合約(Smart Contract,又稱智慧合約)結合以太鏈等應用,運用Solidity或相關程式語言進行開發,現已成為主流。

但智能合約之概念早在1990年代,就已由美國學者尼克‧薩博(Nick Szabo)提出。該學者提倡將大量、同質性高之契約,透過類型化等方式,由程式語言協助執行。然當時技術水準並無法克服相關問題(如無法對數位文件進行驗證或解決雙重花費等問題),後因區塊鏈具不易竄改、可追蹤追溯等特色,才得以實現透過技術協助契約成立或履約。

區塊鏈智能合約開發之可能的法律議題

智能合約當初提出的目標是將相關條件或約定先設定好,並透過程式碼自動執行,類似自動販賣機,而無須透過人工作業。目前在技術研發(或開發)上,智能合約多用以協助條件成就(如契約)或完成狀態確認,如在存證相關功能內,確認交易完成、並協助後續分潤、對帳等。為利研發人員工作之進行,除應用程式功能之實際開發外,為達成規劃目標,亦有相關法律議題可以探討。茲就可能涉及之議題先說明如下:

1.區塊鏈之智能合約在法律專業人士討論時,有分為要約跟要約引誘,對研發人員來說,要怎麼區別,以利功能等開發?

2.現在國際間智能合約的具體應用,如R3案例,多用於協助狀態的確認,這在法律的定位是甚麼?研發人員開發時還要注意那些法律議題?

透過上開議題,可初步窺知,有關智能合約開發及可能涉及之法律議題,如民法之契約成立、電子簽章法、營業秘密、個人資料保護或資訊安全管理等,爰分別概述如後:

區塊鏈智能合約開發之法遵因應與相關建議

有關於區塊鏈智能合約開發之法遵因應以及相關建議,可以分成以下兩大部分來詳細加以說明。

要約跟要約引誘差異與因應

依我國民法規定,契約成立的原因是當事人意思表示一致。如民法第153條第一項,當事人互相表示意思一致者,無論其為明示或默示,契約即為成立。然智能合約設計之邏輯,即是透過預先的設計,讓契約成立且自動化執行(履約)。基此,在民法上即會探討,智能合約設定之條件或約定係屬民法第154條第一項前段,契約之要約人,因「要約」而受拘束;或僅為「要約之引誘」,類似廣告或型錄,仍須相對人為承諾等意思表示,始能成立契約。

在司法實務上,以買賣契約為例,法院在判斷究竟屬要約或要約之引誘,因法律並無明文規定,需要透過瞭解買賣雙方真正的意思定之。故在開發實務對應的法令遵循方面,仍須實際判斷預先設計的條件或約定。不過,如果程式設定之條件,已可直接執行或履約,該智能合約之內容可能會被認定屬於要約。研發人員須注意,此時要約人因要約而受拘束,相關條件或約定成就或達成後,即生一定之效力。反之,如屬要約之引誘,可再透過向相對人確認等,才能決定是否成立契約。

就架構面來看,區塊鏈是運行在分散式網路架構之上,各台電腦中皆擁有一份完整的總帳本資料,以加密方式保存。電腦彼此之間會建立相互信任關係,並且定義每一筆交易記錄只允許寫入,不得複寫、修改等規則。一旦有任何異動,必須取得其他所有電腦的認可,因此被惡意竄改的難度相當高。另一方面是在區塊鏈下的資料可限制分享條件,例如病歷資料可被分享給家庭醫生與保險業務員,以便於讀取查看。

微軟的Azure公有雲平台之上已開始提供BaaS,主要是整合第三方合作夥伴,基於領域知識共同提供不同垂直行業的新興應用。交易行為中所簽訂的合約條款,可轉換成應用模式中的規則,也就是智慧契約(Smart Contract),透過Service Fabric中介軟體平台,介接Azure核心服務,例如Azure SQL Database、Power BI、Azure IoT等,以簡化應用程式打包封裝、部署、管理的繁瑣,便於讓區塊鏈應用模式以微服務(Micro-Service)來呈現。

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除了區塊鍊,「DeFi」成為加密貨幣的夯名詞!

DeFi 是開放金融,一種去中心化協議

DeFi 是 decentralized finance 的縮寫,直譯為「去中心化金融」,或稱「開放金融」,是一種用來建構開放式金融系統的去中心化協議,能讓人互相借貸、交易,不需透過銀行等中介機構。

DeFi 也被用於加密貨幣領域。繼 2017 年比特幣風潮以來,近期 DeFi 相關的代幣價格大幅上漲。例如 Tron 的 TRX 幣,它與名為 Sun Genesis Mining 的 DeFi 代幣掛勾,在發布後的三天當中,市值大增 8 億美元。

許多加密技術強調 DeFi,試圖重述品牌

為 Bloomberg 撰寫文章的加密貨幣投資人 Aaron Brown 表示,從有加密技術以來,加密技術就一直在進行品牌重塑,由於 DeFi 在過去 18 個月以來一直很夯,所以很多加密技術都在強調自己的 DeFi 。因為 DeFi 不總是被嚴格定義,而且多數加密技術是去中心化的,因此重塑品牌並不難。

例如數據外包專案 Nucleus Vision 在 2020 年 8 月宣布推出 Nucleus Vision 2.0,表示將凝聚現有的 DeFi 借貸協議,與流動性供應商、零售商和品牌合作,使加密貨幣用戶能使用他們的資產,購買現實世界的商品。

但從技術來看,DeFi 的應用應該要完全有軟體執行,不需要有中央管理或權威機構。然而開發者往往保留一定程度的控制權,防止程式錯誤導致無法使用,或是被駭客攻擊等狀況。因此 DeFi 並未 100% 的去中心化,且市場上有人批評企業透過 DeFi 炒作。DeFi 風潮會延續還是泡沫化,仍待我們觀察。

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香港 OTC 公司 Genesis Block 收購 OMG Network

香港虛擬貨幣場外交易(OTC)業者 Genesis Block 的姊妹投資公司 Genesis Block Ventures(GBV)今(4)日稍早宣布,已收購以太坊第二層擴容方案 OMG Network(OMG)。

通過此次收購, Genesis Block Ventures 將會利用其覆蓋亞洲的生態體系及社群網絡,推動 OMG 網絡加速增長、協助建立有價值的合作夥伴關係,並進一步提升 OMG 區塊鏈在亞洲區內普及和應用。

此外,雙方還將進行大量整合和合作,以利用資源並探索新方向,例如建立借貸和交易平台,以實現 DeFi 的廣泛採用和增長潛力。

據悉,OMG Network(前身為 OmiseGo)成立於 2017 年,聚焦開拓第二層基礎設施的開發以支持以太坊區塊鏈生態系統,最終目標是提供快速、低成本、安全的開放式金融服務。目前,OMG Network 支持每秒數千筆交易的吞吐量,可傳輸以太幣、ERC20 代幣,成功擴展以太坊,使其可用於企業級業務。被收購前,OMG Network 是一家泰國區塊鏈金融科技公司 SYNQA 旗下的子公司。

針對這次的收購案,網友「macro_diary」在推特上評論稱,Genesis Block 是亞洲加密貨幣領域內「低調的巨人」。

根據香港《信報》今年 8 月的報導,Genesis Block 自 2017 年開始在香港經營場外交易業務,服務多以大額交易為主,不久前才推出線上場外交易平台,讓業務邁向全天候運作。

除了背後還有美國加密貨幣衍生品交易所 FTX 的投資支持,Genensis Block 還透過與其他場外交易所合作,建立流動資金池,讓客戶大手交易加密貨幣,每月交易額達千萬元以上,至今累計客戶達 5 位數。

全球化發展的十字路口

雖然同屬加密貨幣行業,但在戰略發展上,中國「三大」交易所有著大相徑庭的選擇。本土化較強的 OKEx 和火幣不約而同選擇了向傳統資本靠攏,邁出了港股借殼上市的步伐。OKEx 借殼前進控股並更名為「歐科雲鏈」,火幣則藉殼桐城控股並更名為「火幣科技」。在 OKEx 和火幣進軍港股的另一面,趙長鵬和幣安的興趣則在於收購全球各國的加密初創公司。

「25% 利潤」是幣安用於買買買的剁手經費,幣安聯合創始人何一表示這一數字是經過嚴格財務測算與規劃得出的。據幣安創始人兼 CEO 趙長鵬披露的數據,幣安 2019 年共進行了 9 次全資收購,其中包括了期權交易所 JEX、DAPP 數據平台 DappReview、印度交易所 WazirX;還投資了包括 FTX 在內的 21 家加密行業公司。2020 年則收購了加密貨幣行情網站 CoinmarketCap、投資了韓元穩定幣公司公司 BxB、印尼交易所 Tokocrypto 等……國際化生態版圖不斷擴圍,輻射更廣泛的用戶群。

而近期,火幣和幣安都被傳出在洽談收購韓國 Bithumb 交易所和日本 Bitflyer 交易所的消息,以便在韓國特別金融法實行後,在韓國開展虛擬資產業務,今年早前,歐科集團旗下的 OKCoin Japan 也在今年 3 月份拿到了日本金融廳頒發的數字貨幣交易所牌照。似乎也有意加速全球化之路。

三個交易所的發展路徑背後,是傳統中式思維的資本市場佈局和出海戰略,與全球化和去中心化加密原生戰略兩條路。

據 SimilarWeb 數據顯示,5 月 20 日至 10 月 20 日的 6 個月時間中,幣安官網的總訪問量為 3146 萬,是火幣共 322 萬訪問量的近 10 倍,OKEx 共 601 萬訪問量的超 5 倍。而從訪問用戶來看,火幣和 OKEx 仍以中國用戶最多,而幣安訪問排名前五的國家中並沒有中國。所以相比而言,OKEx 和火幣對中國市場的依賴程度更高。

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市場走到了階段性選方向的時候。12 月初行情分析

市場進入了糾結期,在前高附近持續震盪,似乎一波高潮過後,資金有些失去了方向。上攻達不成共識,下跌又沒有供應捨得砸,市場便在前高位置持續震盪。昨天在灰度比特幣信託買入 7188 枚比特幣的加持下,比特幣仍然沒能創出新高,說明短期在前高處的拋壓還是不小,今晚將是本週灰度最後一晚買入,明後天會進入周末休息。今天到明天市場能不能有一個向上助攻的催化劑,是非常重要的,如果遲遲不能創出新高,高位的風險則會加劇,畢竟比特幣在這個位置的壓力不是很大,一直不攻說明需求不足,那麼很容易造成橫久必跌的局面。

標普道瓊斯指數將在 2021 年推出加密指數,這本來是市場的巨大利好,但昨晚該消息出來後,市場沒有明顯反應,說明資金開始偏向於保守,不想在這個位置激進的追高。為什麼狂人認為這是巨大利好呢,因為一旦有了加密指數,意味著指數基金將會出現,包括指數的 ETF、指數的開放式基金等等,有了這些金融產品,會方便投資者參與幣圈投資。現在投資幣圈的門檻仍然不低,比如如何買幣,如何存幣,如何變現都是問題,更進階一點的,如何參與 Defi,如何在 Dex 上買入心儀的幣種,高難度的事情還有更多,因為科技創新一直存在,想參與投資的人必須是持續學習的。這就給了很多機構機會,通過一鍵參與的方式,讓大家低門檻進入行業,做指數基金是一種,最近的 ETH2.0 一鍵鎖倉同樣是這個邏輯,還有包括一些合成資產投資,機槍池的玩法,都是為大家更簡潔的參與市場做基礎。因此,幣圈參與的門檻一旦降低,意味著未來的巨量增量資金將會湧入,所以對於幣價來說,會有較大的提振作用。

Coinbase 正在與大型銀行討論加密貨幣的託管問題。加密貨幣由於沒有實物,存儲確實是個很大的問題,科技的東西只有科學家能夠解決,否則黑客來了誰也擋不住。所以狂人一直不太建議大家自己使用錢包存錢,因為會有很多種可能導致不慎丟失,還是專業的人做專業的事吧。銀行想要不被時代淘汰,也需要抓緊從存儲實物紙鈔過度到存儲數位貨幣,完成時代的轉型。

貪婪指數連續 3 天在 92,仍處於階段性風險區域。

灰度隔夜增減持如下:

經濟參考報發文稱,海外推手持續助推比特幣新高,警惕炒作風險。連續兩天新華社和經濟參考報提示風險,畢竟比特幣處於歷史高位,提示風險沒問題,但大家也要有自己的判斷,機構入場元年,真的會是風險大於機會的位置嗎?

Paypal CEO 接受采訪時認為,數位貨幣將會很快成為主流的日常支付工具。這些大佬的認知不會錯,數位貨幣替代現金的時代正在到來,尤其是對於美國陳舊的支付系統,更需要數位貨幣來支撐他的超越。有意思的是,BAKKT 在功能介紹裡有一條,星巴克 APP 可以使用現金或比特幣購買最喜歡的星巴克咖啡和食品。隨著這些零售巨頭的推進,數位貨幣支付將很快走向大家的日常,也許手裡的比特幣存的越久,未來商品價格越低。就像 Iphone 一樣,越來越便宜。

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標普道瓊明年皆推「加密貨幣指數」助攻產業大躍進!

根據《路透社》報導,美國標普道瓊指數公司(S&P Dow Jones Indices)周四表示,計畫 2021 年推出加密貨幣指數,成為最新涉足這一新興領域的大型金融公司。

官方表示,目前還在挑選加密貨幣項目、權重與指標設定,指數服務預計明年推出,將使用來自紐約虛擬貨幣公司 Lukka 的數據。兩家公司聯合聲明指出,標普客戶將能夠跟 Lukka 合作,創建針對加密貨幣的定制指數和其他基準工具。標普道瓊指數公司全球創新和策略主管 Peter Roffman 表示:

隨著加密貨幣等數位資產成為一個迅速崛起的資產類別,現在正是時候推出獨立、可靠且對用戶友好的指數。

標普道瓊這項計畫正值比特幣近日持續攻高,發稿時報 19,314 美元,今年迄今飆升約 170%,稍早前更於 12 月 1 日觸及 19,914.33 美元歷史新高,刷新 2017 年的紀錄。分析指出,作為全球最知名的指數提供商,有了標普道瓊的加持,未來勢必將推動加密貨幣成為更主流的投資類別。加密貨幣研究團隊 MICA Research 分析師表示,

這是很重要的訊息,指數化可以提供一個簡單強力的價格指標,例如投資人只追台股大盤或是美國 S&P 500 ,可吸引金融業者針對指數推出對應的 ETF,進而募集大量資金再投入市場,對於加密貨幣產業是項意義非凡的進展。

假設這項指數受到投資者歡迎,美國金融市場會陸續推出追蹤 S&P 加密貨幣指標的指數化基金,這會是非常強力的流動性來源。

去年 10 月,美國知名證券交易所那斯達克(Nasdaq)宣布上線一款由人工智能技術(AI)驅動的加密貨幣指數「CIX100」,由 AI 加密貨幣數據供應商 CryptoIndex 提供數據,旨在追蹤市場上 1800 多種加密貨幣,並從中挑選出表現最佳的 100 個幣種。

事實上,比特幣已誕生超過 10 年,發展到最近幾年才開始吸引大型金融公司的關注,像是富達投資(Fidelity Investments)、野村控股(Nomura Holdings)等都已開始為機構投資者託管比特幣和其他加密貨幣,此外,一些主要交易所也開始提供比特幣衍生品。

隨著越來越多市場基礎設施得以鞏固完善,機構投資者也更容易接觸到比特幣這一資產類別,包含 Paul Tudor Jones、Stanley Druckenmiler 等知名對沖基金經理都表示,他們已將比特幣納入自身的投資戰略。

但Coinbase 正在與大型銀行討論加密貨幣的託管問題。加密貨幣由於沒有實物,存儲確實是個很大的問題,科技的東西只有科學家能夠解決,否則黑客來了誰也擋不住。所以狂人一直不太建議大家自己使用錢包存錢,因為會有很多種可能導致不慎丟失,還是專業的人做專業的事吧。銀行想要不被時代淘汰,也需要抓緊從存儲實物紙鈔過度到存儲數位貨幣,完成時代的轉型。

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